Курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия

Курсовая работа: Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Вимм-Билль-Данн" :: LIVE РЕФЕРАТЫ Курсовая работа: Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Вимм-Билль-Данн" Курсовая работа: Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Вимм-Билль-Данн" Введение Сущность и типы финансового состояния 1. Анализ финансового состояния предприятия 2. Она отражает состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными средствами, способно путём эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты производства излишними запасами и резервами. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем, финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. В анализе финансового состояния предприятия заинтересованы многие потребители информации: руководители предприятия, его учредители, инвесторы - для контроля за эффективностью использования финансовых ресурсов инвестиций; кредитные учреждения - для определения условий кредитования и степени риска; поставщики - для обеспечения своевременных расчётов за поставленные материальные ценности; налоговые службы - для обеспечения поступления налоговых платежей в бюджет и т. Основные задачи анализа финансового состояния — определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия. Цель курсовой работы — проведение анализа финансового состояния на примере конкретного предприятия, разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия. Объектом исследования было выбрано известное предприятие молочной промышленности ОАО «Вимм-Билль-Данн». В основу курсовой работы легла методика, изложенная в главе 5 книги Шеремета «Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций». Анализ финансового состояния целесообразно разбить на блоки: - структурный анализ активов и пассивов; - анализ финансовой устойчивости; - анализ ликвидности и платёжеспособности. Сущность и типы финансового состояния 1. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнёров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т. Поэтому основными источниками информации для расчёта показателей и проведения анализа служит бухгалтерская отчётность. Главная цель анализа финансового состояния — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Показатели, характеризующие финансовое состояние, можно условно разделить на группы: 1. Финансовая устойчивость — характеристика уровня риска предприятия с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами. В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» ст. Поэтому разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, определяемый как разница величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников собственными, кредитными и другими заёмнымипоскольку достаточность суммы всех возможных видов источников гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. Обеспеченность запасов источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости. Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризуют также финансовые коэффициенты. Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования. Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, рассчитываемый как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия. Платёжеспособность — финансовое положение предприятия, позволяющее ему своевременно выполнять свои денежные обязательства. Платёжеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости. Общая платёжеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия краткосрочные и долгосрочные всеми его активами. Коэффициент общей платёжеспособности рассчитывается как отношение активов предприятия к его обязательствам. Основным фактором, обусловливающим общую платёжеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала. Для прогноза изменения платёжеспособности предприятия необходимо рассматривать коэффициент восстановления утраты платёжеспособности, который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платёжеспособность в течение полугода. Коэффициент платежеспособности за период характеризуется отношением суммы остатков денежных средств на начало периода и поступлений денег за период к величине расхода денег за период. Такой коэффициент рассчитывается как прогнозный по смете движения денежных средств. Степень платежеспособности по текущим обязательствам является главным критерием определения платежеспособности и неплатежеспособности организаций. Определяется как отношение текущих заёмных средств организации среднемесячной выручке. Степень платежеспособности общая используется для целей мониторинга финансового состояния организации. Характеризует общую ситуацию с платёжеспособностью организации, объёмами её заёмных средств и сроками возможного погашения задолженности организации. Показатель определяется как отношение суммы заёмных средств обязательств организации к среднемесячной валовой выручке от продаж. Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением этого показателя на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Например, коэффициент курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия по кредитам банков и займам вычисляется как отношение суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов к среднемесячной курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия выручке. Показатели ликвидности позволяют оценить степень платежеспособности компании курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия краткосрочным долгам. Суть этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей компании и её оборотных средств, которые позволят обеспечить погашение этих задолженностей. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счёт денежных средств их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, то есть практически абсолютно ликвидными активами. Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущей краткосрочной задолженности. Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочной задолженности. Росту коэффициента текущей ликвидности способствует рост обеспеченности запасов долгосрочными источниками и снижение уровня краткосрочных обязательств. Общий коэффициент покрытия — показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Рассчитывается как отношение текущих активов оборотных средств к текущим пассивам краткосрочной задолженности. Росту коэффициента покрытия способствует рост долгосрочных источников финансирования запасов и снижение уровня краткосрочных обязательств. Эти относительные финансовые коэффициенты ликвидности являются только ориентировочными индикаторами платёжеспособности. Каждый из них является трендовым показателем и характеризует платёжеспособность на какой-то предстоящий период в соответствии с ликвидностью активов и срочность обязательств. Показатели структуры капитала позволяют проанализировать степень риска банкротства компании в связи с использованием заёмных финансовых ресурсов. Данная группа коэффициентов курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия в первую очередь существующих и потенциальных кредиторов компании. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния организации является коэффициент автономии финансовой независимостикоторый характеризует зависимость фирмы от внешних займов и равен доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия. Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине собственных средств. Коэффициент показывает, сколько заёмных средств привлекало предприятие на 1 руб. Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы способствуют финансовой устойчивости предприятия, полезно наряду с предыдущим коэффициентом рассматривать также коэффициент соотношения краткосрочных обязательств и перманентного капитала. Где перманентный капитал — это сумма реального собственного капитала и долгосрочных обязательств. Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, который рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к величине реального собственного капитала. Он показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счёт собственных источников. К частным показателям, отражающим разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников, в первую очередь относится коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заёмных средств к сумме источников собственных средств организации и долгосрочных кредитов и займов. Этот коэффициент позволяет приближённо оценить долю заёмных средств при финансировании капитальных вложений. Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств. Коэффициент кредиторской задолженности курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия в общей сумме обязательств организации. Интенсивность использования ресурсов показатели прибыльности позволяют оценить эффективность использования активов. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность или прибыльность производственно-торгового процесса. Рентабельность продаж показывает долю чистой прибыли в объёме продаж предприятия. Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия; показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Рентабельность чистых активов показывает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия период величине чистых активов. Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Фондоотдача характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств. Рассчитывается как отношение объёма продаж к средней за период стоимости основных средств. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры. Рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднему за период объёму собственного капитала. Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Рассчитывается как отношение выручки от реализации к стоимости активов. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия его платежеспособности. Основными задачами анализа финансового состояния являются определение качества финансового состояния, изучения причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия. Возможно выделение четырёх типов финансового состояния: 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния обеспечивается в тех случаях, когда запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т. Такой тип встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Однако его нельзя рассматривать как идеальное, поскольку оно означает, что предприятие не может, не хочет или не имеет курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия использовать внешние источники финансирования основой деятельности. Нормальная устойчивость финансового состояния гарантирует платёжеспособность предприятия. Предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлёченные. Характеризуется отсутствием неплатежей и причин их возникновения, т. Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платёжеспособности, при курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счёт дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и займов. Характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервных фондов, фондов экономического стимулирования и пр. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности. Анализ финансового состояния предприятия 2. С момента основания в 1992 г. Группа ВБД занимает ведущее положение на российском рынке молочных продуктов и сокосодержащей продукции. Согласно исследованию, проведенному компанией «AC Nielsen» в 24 крупных городах по всей России, включая Москву и Санкт-Петербург, по состоянию на конец 2008 года, Группа ВБД занимала 31% доли рынка по объёму. Согласно исследованию, проведённому компанией Бизнес Аналитика по России на долю Группы ВБД приходилось 17,9 % общероссийского рынка соков в количественном выражении на конец 2008 года. Также Группа ВБД усилила своё положение на рынке детского питания: согласно MEMRB по количественному критерию занимает 25% рынка, в стоимостном выражении доля составляет 18,3%. В Группу ВБД входит 37 перерабатывающих заводов в России, Украине и Центральной Азии. Основная задача Группы ВБД — обеспечить покупателей высококачественной продовольственной продукцией путем тщательного выбора сырья, использования современной производственной технологии и строгого контроля качества. Местонахождение Общества юридический адрес : 127591, курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия. Москва, Дмитровское шоссе, д. Основным видом деятельности предприятия является переработка сельскохозяйственной продукции — сырого натурального молока, выпуск и реализация молочных и кисломолочных продуктов в оптово-розничную сеть. Основным клиентом ОАО «Вимм-Билль-Данн» является ОАО «Вимм-Билль-Данн Продукты питания». Стратегия ВБД — производить молочные продукты в том регионе, где они потребляются, поставляя на российский рынок лучшие молочные продукты по приемлемым ценам. Сегодня одно из главных конкурентных преимуществ компании состоит в том, что «Вимм-Билль-Данн» является не региональным и не московским, а общенациональным российским производителем. Основные бренды: «Домик в деревне», «М», «Весёлый молочник», «Чудо», Neo, «Био Макс», «Имунеле» и «Ламбер». ВБД принадлежит самый известный российский соковый бренд — J7. Не менее популярны марки «Любимый сад», «Чудо-ягода», «Ессентуки». Марка «Агуша» - самый узнаваемый в России бренд детского питания. Структура органов управления Общества: - Общее собрание акционеров — высший курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия управления Общества; - Совет директоров — орган управления общества в промежутках между общими собраниями акционеров; - Генеральный директор — единоличный исполнительный орган Общества. Генеральным директором ОАО «ВБД» с 2009 г. Уставный капитал Общества по состоянию на 31. Резервный фонд Общества составляет 108 тыс. Объём реализации собственной продукции в 2008 году составил — 44 739 813 тыс. Величина чистой прибыли в 2008 г. Ниже курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия другие показатели ФХДП ОАО «ВБД». Среднесписочная численность работников чел. Курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия текучести 0,06 0,23 3. Средняя зарплата по предприятию, тыс. Средняя зарплата производственных рабочих, тыс. Деятельность компании в 2008 году была относительно успешной — величина чистой прибыли увеличилась. Рентабельность собственного капитала уменьшилась с 10,00 % до 9,70 % по сравнению с 2007 годом, но остается достаточно высоким показателем. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку по его результатам ещё нельзя дать окончательную оценку финансового состояния, для получения которой необходим расчёт специальных показателей. Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов предприятия, получаемая путём сопоставления темпов прироста активов валюты баланса с темпами прироста финансовых результатов выручки от продаж, прибыли от продаж, чистой прибыли. Таблица 1 Сравнение динамики активов и финансовых результатов в тыс. Показатель За текущий отчётный период 2008 г. За предшествующий отчётный период 2007 г. Темп прироста показателя % 1 2 3 4 Валюта баланса 24 770 373,5 18 389 290 34,7 Выручка от продаж курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия 739 813 26 896 892 66,3 Прибыль от продаж 2 658 214 1 551 366 71,3 Чистая прибыль 1 282 688 805 875 59,2 Все рассмотренные в таблице 1 показатели увеличили своё значение по сравнению с предшествующим периодом темпы роста положительные. Учитывая, что темпы прироста выручки от продаж 66,3% почти в 2 раза курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия темпов прироста активов 34,7%можно сделать вывод, что в курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия периоде активы использовались в 2 курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия эффективнее, чем в предшествующем периоде. Повышение эффективности использования активов можно рассматривать как улучшение финансового состояния предприятия за отчётный год. То, что прирост прибыли от продаж 71,3% больше прироста выручки от продаж 66,3%свидетельствует о том, что повышение эффективности использования активов произошло за счёт роста рентабельности продаж в данном случае за счёт снижения затрат на производство и реализацию единицы продукции. Однако темпы прироста чистой прибыли 59,2% меньше темпов прироста прибыли от курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия 71,3%. Такая ситуация наблюдается из-за значительного роста процентов к уплате и прочих расходов. Повышение процентов к уплате связано привлечением кредитных ресурсов. Анализ структуры активов Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных таблицы 2. Таблица 2 Анализ структуры активов в тыс. Показатели Абсолютные величины Удельные веса % в общей величине активов Изменения на начало года на конец года на начало года на конец года в абсолютных величинах в удельных весах в % к изменению общей величины активов 1 2 3 4 5 6 7 8 Внеоборотные активы 13 478 780 15 315 018 64 54 + -10 +25 II. Оборотные активы 7 633 529 13 113 420 курсовая анализ финансовой устойчивости предприятия 46 +5 479 891 +10 +75 Итого активов 21 112 309 28 428 438 100 100 +7 316 129 0 +100 Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов 0,57 0,86 × × +0,29 × × Исходя из таблицы 2, можно сделать вывод, что прирост источников средств предприятия в наибольшей мере был направлен на увеличение оборотных средств 75%. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных средств увеличил своё значение +0,29. Однако конкретных выводов о финансовом состоянии предприятия сделать нельзя, т. Страницы: 1© 2010 Рефераты.

Также смотрите:

Комментарии:
  • Мария Ильина

    28.11.2015

    Уровень возврата долгосрочных обязательств — отношение операционной прибыли к суммы выплачиваемых за год процентов:.